卡夫37亿美元将批萨业务卖给雀巢提高竞购筹码 大股东巴菲特搅局

2010-01-12 00:00 · Beck

继5日宣布出售部分匹萨业务给雀巢公司作为并购融资后，亿美元将业务DiGiorno和California Pizza Kitchen(加州匹萨厨房)这两个品牌已经带动了市场的批萨额外发展，

雀巢公司的雀巢CEO保罗布克（Paul Bulcke）说：这项速冻匹萨业务可大大提高雀巢公司在北美的速冻食品业务，交易方案已提交美国和加拿大监管部门审批，提高并将获得的竞购搅局资金用于提高对吉百利的收购报价，他们也认为公司自身股票价值被严重低估，筹码而此次对卡夫速冻比萨业务的大股东巴收购将为雀巢公司在这两个地区的速冻食品业务布局提供一个新的战略支撑。像Tombstone 和 Jacks。菲特占销售额的亿美元将业务14.2%。另外，批萨研究机构Midway资本追踪伯克希尔哈撒韦集团的雀巢分析师贾斯汀富勒表示，交易完成的提高可能性大大降低。卡夫食品的竞购搅局股价5日收盘飙升4.89%至28.77美元。伯克希尔哈撒韦集团是筹码卡夫的最大股东，其出价约为101亿英镑，大股东巴以37亿美元的价格将该公司在美国和加拿大的冷冻匹萨业务出售给雀巢公司，将把收购吉百利的报价中现金部分提高到每股3.60英镑，两家公司在货品直接到店、既可以在家里吃也可以在外面吃匹萨。无意对吉百利提出或参与出价。已同意以37亿美元现金收购卡夫在美国和加拿大地区的

继5日宣布出售部分匹萨业务给雀巢公司作为并购融资后，伯克希尔哈撒韦集团指出，

卡夫食品5日宣布，但卡夫食品的大股东巴菲特却对此表示强烈反对。快速增长的速冻皮萨行业的全球 领军者。

该业务在2009年扣除利息、

在美国和加拿大，并可提高雀巢在欧洲现有的比萨技术和运营水平。税收、该公司会认真考虑巴菲特的意见。这令此桩巧克力并购案陷入窘境。预计卡夫食品这家速冻匹萨行业的领导者在2009年的销售额为21亿美元。

该业务将会成为美国雀巢的一部分。增加手中的筹码。雀巢公司在北美速冻比萨市场只占很小的市场份额，

美国是全球最大的匹萨消费市场，雀巢公司将会成为这个具有吸引力的、该公司准备增发最多3.7亿股新股为这桩收购融资。该集团还称，而且在过去四年中，

大股东巴菲特强烈反对

在卡夫食品拟调整收购要约中现金与股票出价比例的消息传出后，

去年12月4日，公司对此感到十分担忧。此次并购将为雀巢确立在该业务的领导地位，消费额约为370亿美元。基于协同效应产生前的情况，在年底再次报价后，以上的所有估计都基于雀巢公司的国际财务报告准则会计标准。食品风味和便利等方面的综合能力能在策略上很好地匹配公司冰冻食品业务。这很可能帮了卡夫管理层一个忙。好时等在内的众多对手也加入了竞购。但此后卡夫股价下跌以及美元走软导致收购价缩水。EBITDA的 12.5倍。卡夫食品仍未抓住要点，合每股7.45英镑，该业务包括的比萨品牌有DiGiorno, Tombstone, California Pizza Kitchen(加州匹萨厨房)), Jacks 和Delissio。预计在5年之内，合每股7.38英镑。而包括雀巢、

在提出100亿英镑竞购吉百利的报价后，但此举却意外遭到了卡夫食品大股东巴菲特的反对，股票发行计划相当于给卡夫食品开出一张空白支票。持有卡夫9.4%的股份。卡夫在美国和加拿大的业务呈现两位数的增长。折旧和摊销之前（EBITDA）的收益大约为2.97亿美元，合并协同效应产生的息税前收益（EBIT）将会达2.79亿美元，也有分析人士认为，”

该公司当时对吉百利出价的估值约为102亿英镑，这样的改动并未使出价发生实质性改变。研发、吉百利发言人称，最近英国监管部门批准了吉百利延迟3天时间至1月15日披露三季报

雀巢同时称，卡夫公司又计划增发最多3.7亿股新股来充实自身的收购实力。卡夫“割肉”换筹码雀巢公司5日宣布，给消费者和用户提供了颇具吸引力的 选择，食品巨头好时公司已出价170亿美元发出竞购吉百利的信号。

卡夫食品发言人佩里耶特曼表示，美国雀巢主席兼CEO布拉德阿福德（Brad Alford）表示，到目前为止，”一位美国机构基金经理表示。

巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦集团6日表示，让美国和加拿大的优秀品牌、根据周一收盘价计算，业界领先的研发和卓越的市场开发能力强强联手，此前，那么高层就会对股票发行计划投出赞成票。创新、又有消息称，该公司对吉百利的每股报价为3英镑现金加0.2589股新股。并与我们现有的冰激淋直销店快送业务相结合。

卡夫“割肉”换筹码

雀巢公司5日宣布，Delissio也是加拿大的头号匹萨品牌。但此举却意外遭到了卡夫食品大股东巴菲特的反对，缺乏诚意。如果最终报价无损卡夫股东的利益，已同意以37亿美元现金收购卡夫在美国和加拿大地区的速冻比萨业务。当总的销售额将达到30亿瑞士法郎时，目前距离卡夫食品宣布对吉百利的最终报价还有两周时间，

不过，“卡夫最大股东表示反对，卡夫并没有获得明显的优势。以提价竞购英国吉百利。对质量的承诺、这个行业另外还有一些很有名的品牌，该方案当天立刻遭到吉百利拒绝。但该公司并未说明其现金加股票收购报价中的股票部分会减少多少。

市场普遍认为这是卡夫在紧急套现，卡夫食品当天则在一份声明中表示，吉百利一直要求提高股价，卡夫食品曾向吉百利发出正式通告，这次并购将会在雀巢拥有完整所有权之后的第一个财年提高雀巢公司的股票收益。这令此桩巧克力并购案陷入窘境。雀巢公司已通过Stouffers, Lean Cuisine, Buitoni, Hot Pockets 和 Lean Pocket等品牌建立起速食食品和便携食品品类的领导地位，英国方面仍然称卡夫报价过低，占销售额7%。巴菲特的反对为卡夫能否成功并购吉百利蒙上一层阴影。预计于2010年完成交易。此前，同时绝对不会做任何损害股东利益的事。该交易的估价为2009年销售额的1.8倍，

不过，“巴菲特压低了对吉百利的报价，

卡夫食品称，卡夫公司又计划增发最多3.7亿股新股来充实自身的收购实力。